Exposi\u00e7\u00e3o ao euro pode ser vantajosa para se proteger de riscos dom\u00e9sticos e manter poder de compra. Isabella Velleda 18 de fevereiro de 2022 Atualizado h\u00e1 6 horas Compartilhe esta publica\u00e7\u00e3o:<\/p>\n\n\n\n
RM Carvalho\/Getty Images
Abertura de conta em uma corretora europeia \u00e9 uma das op\u00e7\u00f5es dispon\u00edveis, mas envolve mais custos e burocracia<\/p>\n\n\n\n
Acessibilidade
Investir na Europa \u00e9 uma das maneiras mais eficientes de diversificar a carteira de investimentos e de diminuir a exposi\u00e7\u00e3o aos ru\u00eddos da economia brasileira.<\/p>\n\n\n\n
O euro, afinal, \u00e9 considerado uma das moedas mais est\u00e1veis do mundo, ao lado do d\u00f3lar norte-americano, agindo como porto seguro em momentos de crise econ\u00f4mica ou de tens\u00e3o nos mercados financeiros.<\/p>\n\n\n\n
Leia mais: 4 produtos para investir no exterior e internacionalizar a sua carteira<\/p>\n\n\n\n
Ainda assim, segundo Shanoa Pereira, head de wealth da \u00d3rama Investimentos, a oscila\u00e7\u00e3o do c\u00e2mbio \u00e9 vista por grande parte dos brasileiros como um dos principais impedimentos a fazer investimentos em moedas estrangeiras.<\/p>\n\n\n\n
\u201cNo entanto, o conceito deveria ser o oposto: ter a maioria dos recursos em reais \u00e9 o que faz com que o patrim\u00f4nio dos brasileiros oscile muito em termos de poder de compra\u201d, afirma a analista.<\/p>\n\n\n\n
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Afinal, no mundo globalizado de hoje, v\u00e1rios produtos s\u00e3o cotados em d\u00f3lares ou euros \u2013 quando h\u00e1 desvaloriza\u00e7\u00e3o do real, esses produtos parecem mais caros.<\/p>\n\n\n\n
\u201cJ\u00e1 a parcela dos investimentos que est\u00e3o em moeda forte normalmente mant\u00e9m o poder de compra\u201d, complementa.<\/p>\n\n\n\n
Para Piter Carvalho, economista da Valor Investimentos, possuir investimentos em euro \u00e9 especialmente vantajoso para quem viaja constantemente. \u201cCom alguns desses investimentos, voc\u00ea n\u00e3o precisa ficar fazendo c\u00e2mbio toda hora e evita perdas que podem surgir dessas transa\u00e7\u00f5es.\u201d<\/p>\n\n\n\n
Segundo os analistas, existem quatro maneiras principais de investir na Europa a partir do Brasil:<\/p>\n\n\n\n
ETFs
Uma das maneiras mais f\u00e1ceis para investir na Europa \u00e9 comprar ETFs, tamb\u00e9m chamados de fundos de \u00edndices, negociados na B3. Esses s\u00e3o fundos de investimentos que visam replicar a carteira te\u00f3rica de um \u00edndice do mercado financeiro, refletindo o seu desempenho. Por essa raz\u00e3o, eles s\u00e3o conhecidos como fundos de gest\u00e3o passiva.<\/p>\n\n\n\n
O primeiro ETF lan\u00e7ado no Brasil com o objetivo de replicar um \u00edndice europeu foi o EURP11, da XP Inc, de janeiro de 2021. Ele utiliza como refer\u00eancia o \u00edndice MSCI Europe IMI, que abarca 1.490 a\u00e7\u00f5es de empresas de 15 pa\u00edses europeus. A Nestl\u00e9, o conglomerado de luxo LVMH, a Shell e fabricante de vacinas AstraZeneca sem algumas das companhias contempladas pelo ETF.<\/p>\n\n\n\n
Segundo a XP, o fundo oscila de acordo com o retorno das a\u00e7\u00f5es na Europa, bem como o retorno das moedas dos respectivos pa\u00edses contra o real. Para replicar o \u00edndice escolhido, o fundo investe, majoritariamente, em cotas do ETF iShares Core MSCI Europe, negociado na Bolsa de Valores de Nova York.<\/p>\n\n\n\n
Atualmente, o EURP11 \u00e9 o \u00fanico ETF negociado no Brasil que possui exposi\u00e7\u00e3o praticamente exclusiva ao mercado europeu. \u00c9 preciso lembrar, por\u00e9m, que o fundo possui uma taxa de administra\u00e7\u00e3o de 0,39% ao ano.<\/p>\n\n\n\n
BDRs (Brazilian Depositary Receipts)
Outra maneira simplificada de obter exposi\u00e7\u00e3o ao mercado europeu \u00e9 atrav\u00e9s da compra de BDRs (Brazilian Depositary Receipts), tamb\u00e9m conhecidos como certificados de dep\u00f3sito de valores mobili\u00e1rios que representam ativos internacionais na B3.<\/p>\n\n\n\n
Nesse caso, o investimento nos ativos europeus se d\u00e1 de forma indireta, j\u00e1 que os certificados s\u00e3o lastreados nessas a\u00e7\u00f5es.<\/p>\n\n\n\n
Na B3, \u00e9 poss\u00edvel encontrar BDRs de empresas como AstraZeneca (A1ZN34), Unilever (ULEV34), AB InBev (ABUD34), Deutsche Bank (DBAG34), Credit Suisse (C1SU34), Nokia (NOKI34) e Shell (RDSA34), entre outras.<\/p>\n\n\n\n
Existem, inclusive, os BDRs de ETFs, como \u00e9 o caso do BIEV39. Esse BDR representa o ETF iShares Europe, que, por sua vez, acompanha o \u00edndice S&P Europe 350.<\/p>\n\n\n\n
O BIEV39 come\u00e7ou a ser negociado irrestritamente na B3 em junho de 2021.<\/p>\n\n\n\n
Fundos de investimento internacionais
Tamb\u00e9m \u00e9 poss\u00edvel alocar recursos na Europa atrav\u00e9s de fundos de investimento internacionais. Nessa modalidade, os investidores adquirem cotas do fundo e os recursos s\u00e3o aplicados em conjunto no mercado acion\u00e1rio europeu por um gestor profissional. Por essa raz\u00e3o, eles s\u00e3o conhecidos como fundos de gest\u00e3o ativa.<\/p>\n\n\n\n
A estrat\u00e9gia, por\u00e9m, costuma estar dispon\u00edvel apenas para investidores qualificados \u2013 ou seja, que possuem investimentos em valor superior a R$ 1 milh\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n
Carolina Oliveira, head de an\u00e1lise da plataforma de fundos da XP, cita o Jupiter European Growth Advisory FIA IE como exemplo. Gerido pela brit\u00e2nica Jupiter e disponibilizado no Brasil atrav\u00e9s da XP, o fundo investe majoritariamente em a\u00e7\u00f5es de empresas europeias com perspectivas de alto crescimento e abrange entre 35 e 45 pap\u00e9is.<\/p>\n\n\n\n
J\u00e1 o Bradesco, por exemplo, oferece o Europa FI A\u00e7\u00f5es IE, que tem como benchmark o \u00edndice MSCI Europa e tem exposi\u00e7\u00e3o cambial a moedas europeias. Assim como o Jupiter, a carteira desse fundo \u00e9 composta principalmente por a\u00e7\u00f5es de empresas europeias (ele tamb\u00e9m tem posi\u00e7\u00f5es em t\u00edtulos, moedas e at\u00e9 cotas de outros fundos).<\/p>\n\n\n\n
\u00c9 preciso lembrar que o investir\u00e1 dever\u00e1 arcar com taxas de administra\u00e7\u00e3o, e, em alguns casos, taxas de performance tamb\u00e9m podem ser cobradas.<\/p>\n\n\n\n
Conta em uma corretora europeia
A op\u00e7\u00e3o que oferece a maior autonomia na hora de investir no mercado europeu \u00e9 a abertura de conta em uma corretora europeia.<\/p>\n\n\n\n
Embora as corretoras apresentem pr\u00e9-requisitos distintos \u2013 algumas n\u00e3o aceitam brasileiros -, o investidor geralmente pode abrir uma conta mediante a apresenta\u00e7\u00e3o de alguns documentos.<\/p>\n\n\n\n
Leia mais: Qual a melhor maneira de comprar d\u00f3lar?<\/p>\n\n\n\n
A escolha, por\u00e9m, deve ser bem pensada: \u201c\u00c9 importante considerar a neutralidade, a qualidade de servi\u00e7o, a burocracia e os impostos de cada pa\u00eds\u201d, afirma Pereira. Ela cita como bom exemplo a Su\u00ed\u00e7a, que tradicionalmente proporciona maior seguran\u00e7a aos investidores.<\/p>\n\n\n\n
\u201cCom rela\u00e7\u00e3o ao banco ou corretora, tamb\u00e9m \u00e9 necess\u00e1rio olhar a sua solidez, a tradi\u00e7\u00e3o e suas vantagens competitivas como pre\u00e7o, agilidade e acesso a uma grande variedade de produtos\u201d, explica.<\/p>\n\n\n\n
A grande vantagem de investir atrav\u00e9s de uma conta internacional \u00e9 justamente o acesso a mais op\u00e7\u00f5es de investimentos do que aquelas presentes na B3. As desvantagens, por\u00e9m, incluem gastos adicionais com IOF (imposto sobre opera\u00e7\u00f5es financeiras), c\u00e2mbio e tributa\u00e7\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n
\u201cIsso muda como voc\u00ea vai declarar o seu imposto de renda, e por isso \u00e9 importante contar com a ajuda de um contador\u201d, diz Carvalho. \u201cO imposto \u00e9 maior, e n\u00e3o h\u00e1 isen\u00e7\u00e3o para vendas mensais de a\u00e7\u00f5es inferiores a R$ 20 mil, como h\u00e1 aqui, por exemplo\u201d.<\/p>\n\n\n\n
Vale a pena investir na Europa?
Segundo os analistas, desde a introdu\u00e7\u00e3o do euro, o desempenho dos mercados dom\u00e9sticos europeus \u00e9 quase sempre explicado pela performance dos setores que o comp\u00f5em.<\/p>\n\n\n\n
O EuroStoxx600, nesse sentido, \u00e9 um \u00edndice bem representativo: h\u00e1 exposi\u00e7\u00e3o de 16% ao setor financeiro, 15% ao setor industrial, 14% ao setor de sa\u00fade, e 5% ao setor de energia. Para Pereira, da \u00d3rama Investimentos, os mais atrativos do momento s\u00e3o justamente o financeiro, de sa\u00fade e de energia.<\/p>\n\n\n\n
Sobre o primeiro, ela comenta: \u201cEspera-se que as a\u00e7\u00f5es se valorizem nos pr\u00f3ximos meses \u00e0 medida que as taxas de juros aumentam e o crescimento econ\u00f4mico permane\u00e7a alto. Al\u00e9m disso, o setor oferece dividendos particularmente atraentes.\u201d<\/p>\n\n\n\n
J\u00e1 o setor de sa\u00fade deve continuar em crescimento gra\u00e7as ao envelhecimento da popula\u00e7\u00e3o, enquanto o setor energ\u00e9tico deve se beneficiar da reabertura das economias e da transi\u00e7\u00e3o para uma energia mais verde.<\/p>\n\n\n\n
Entre os mercados que apresentam maior exposi\u00e7\u00e3o a esses setores, ela cita a Su\u00ed\u00e7a e o Reino Unido.<\/p>\n\n\n\n
\u201cApesar de um alto n\u00edvel de infla\u00e7\u00e3o e, portanto, de um banco central que est\u00e1 mostrando sinais de estar aberto a uma pol\u00edtica monet\u00e1ria mais restritiva, a pol\u00edtica do Banco Central Europeu continuar\u00e1 a ser uma das mais acomodativas\u201d, avalia Pereira.<\/p>\n\n\n\n
\u201cAl\u00e9m disso, as a\u00e7\u00f5es j\u00e1 foram impactadas no in\u00edcio do ano devido \u00e0 expectativa de aumento de taxas de juros para combater a infla\u00e7\u00e3o. Isso deixou os pre\u00e7os bastante atraentes em rela\u00e7\u00e3o ao crescimento econ\u00f4mico que deve ficar a n\u00edveis importantes em 2022\u201d, diz.<\/p>\n\n\n\n
Leia mais em: https:\/\/forbes.com.br\/forbes-money\/2022\/02\/como-investir-na-europa-a-partir-do-brasil\/<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
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